教育行业一级市场投融资数量五年连跌 2021年资本花落哪个赛道?

升学教育 31 2021-06-22

  未来北京4月8日电(记者盈盈)据多鲸教育研究院整理的市场公开数据显示,一级市场对教育行业投融资事件数量已连续五年持续下跌,其中,2020年教育行业一级市场投融资数量创近五年来新低,共257起(不含上市公司IPO和并购),同比下降近17%。

  对于2021年教育行业的投融资趋势预测,多鲸资本合伙人孟庆军说:“2021年资本投融资热点赛道首先是职业教育,含新职业教育、职教机构赋能(企业培训、产教融合);其次是素质教育,含艺术教育、体育教育、机构赋能;再次是教育科技,含教育职能硬件、教育大数据应用、AI+教育应用。”

  一级市场投融资事件数量连续五年下跌

  孟庆军表示,尽管2020年教育行业一级市场投融资数量创近五年新低,但是,2020年全年融资总金额超过586亿,创历年新高。资金主要集中在头部企业,其中,仅猿辅导作业帮两家平台的融资额达380.1亿元,占总融资额的近65%。

  在业界看来,教育资本整体趋冷,究其原因,是教育资本到了退出的时间节点。

  教育行业一级市场融资情况2016-2020年融资事件呈下降趋势。 受访者供图

  教育行业一级市场融资统计数据显示,2020年,素质教育、教育信息化、职业教育、K12教育投融资数量排名前四。从细分品类来看,素质教育投融资数量多达76起,占比30%;教育信息化紧随其后,共融资数量67起,两个赛道远超其他赛道。此外,职业教育41起,K12赛道27起,学前教育21起。

  据公开数据,2020年教育行业投融资依然发生在早期阶段,其中,A轮及以前投融资数量175起,占比68%。孟庆军表示,其主要原因在于今年占比最大的素质教育赛道融资项目多为早期;B轮至E轮融资数量72起,占比28%,且以K12赛道和教育信息化赛道项目为主。

  “整体而言,教育行业单笔融资金额逐渐增长。从融资金额来看,2020年千万级人民币融资71起,占比50%;亿元及以上人民币融资项目41起,占比28%。”孟庆军如是说。

  内容服务模式有望破局学前教育困境

  从细分赛道来看,清科、IT桔子和多鲸教育研究院整理的数据显示,一方面,学前教育受资本关注点持续下降。

  2020年,学前教育赛道融资共21起,过亿事件2起,分别是洪恩教育的B轮1.6亿人民币融资和好姑姑的A轮1亿人民币融资。孟庆军认为,“资本向头部、线上集中,证明线上早幼教模式的发展潜力被看好,而且,线上教育对于疫情等外部环境风险抵抗力强。”

  值得一提的是,2020年2月26日,正值疫情高峰期,“凯叔讲故事”宣布获得来自挚信资本、淡马锡和正心谷创新资本的C+轮6600万美融资。

  在孟庆军看来,15-20%收益率的学前教育较受国际资本青睐。而且,对于学前教育阶段而言,家长的购买是盲目和冲动的。“当下,优质内容和服务是最缺的,破局学前教育困境的是内容服务模式,而且,它符合国家政策引导的预期。”孟庆军如是说。

  另一方面,K12赛道融资数量减少,但是,吸金能力仍然最强劲。

  2020年,K12赛道几乎腰斩,投融资事件27起,仅为2019年融资数量的一半多,整体融资金额却超过500亿人民币,头部效应显著。其中,融资额最高的非猿辅导莫属,4轮融资额超过35亿美元;其次是作业帮,E轮融资两次合计超过23.5亿美元。

  K12赛道之所以出现融资数量减少、金额庞大的奇怪局面,一是,疫情下,K12机构纷纷转型线上,进一步推动在线教育的渗透率,吸引了资本的关注度,而且,K12一次获客,服务周期长达12年;二是,对于在线教育而言,如果利用互联网+思维,能快速占领市场,互联网模式能跑通,资本就愿意投入。

  由此可见,未来几年,在线教育依然会是资本追逐的焦点。

  素质教育“半刚需化”赛道东风起

  自2018年开始,素质教育赛道备受关注。而且,80后、90后新生代家长更重视孩子的综合素质培养,素质教育日渐形成“半刚需化”之势,加上政策利好,素质教育赛道刮起了东风。

  尽管受疫情影响,2020年,素质教育总体融资次数下降,但仍然是教育行业投融资最热的赛道。

  普华永道《2016—2020年上半年中国教育行业并购活动回顾及趋势展望》报告显示,2020年上半年,素质教育赛道共完成交易39笔,涉及金额15亿元。

  另据多鲸教育研究院统计,2020年全年素质教育投融资事件76起,其中,STEAM和艺术培训依然是最受资本欢迎的赛道,在线项目融资占比进一步提升,较2019年增长10%。

  素质教育有如此向好的发展态势,除了家长付费意愿提升和政策利好,与赛道本身的年龄跨度大也有一定的关系,覆盖了学前和K12阶段。

  记者从艾瑞咨询发布的《2020年中国素质教育行业白皮书》(下称《白皮书》)获悉,在我国覆盖近1.9亿3-15岁少儿校外素质教育行业中,语言、艺术、体育位列前三甲。与此同时,编程、音乐、跆拳道也都逐渐成为热门方向。

  随着《民促法》的落地实施,以及家长付费意愿高涨,相比K12赛道而言,素质教育还处于行业红利期。一村资本董事总经理刘晶曾表示,素质教育首先拼运营能力,然后,会比产品力,最后靠品牌认知赢得用户和市场。

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